Маркетмейкер

Gerchik & Co
  1. Кто такие маркетмейкеры?
  2. Главные характеристики
  3. Плюсы и минусы в работе

Маркетмейкер

На фондовых торговых площадках понятие «Маркетмейкер» используется для обозначения организации, которая обеспечивает ликвидность. Это компания, имеющая обязательства перед биржей покупать или приобретать определённое количество активов, закрывая заявки трейдеров.

Кто может быть маркетмейкером?

Крупнейшие маркетмейкеры – это Barclays Capital, Deutsche Bank, Citi, Goldman Sachs, а также другие банки и финансовые компании. Они не работают с физическими лицами и организациями, потому что минимальный порог сделок установлен на уровне нескольких миллионов долларов в эквиваленте.

Обычно частный трейдер взаимодействует с мелким маркетмейкером, который пользуется услугами крупного банка, а тот, в свою очередь, работает с компаниями мирового уровня.

На форексе – это сам брокер. Именно эта организация отвечает за исполнение ордеров клиентов. Часто администрация торговых площадок приглашает крупных игроков для поддержания ликвидности, чтобы не привлекать заёмные средства.

Особенности работы маркетмейкеров

Брокер функционирует за счёт комиссий от сделок. Поэтому компания заинтересована в постоянном росте количества операций.

Трейдеры часто следуют рыночному тренду, так как используют открытую статистику и анализируют одинаковые инфоповоды. Возникает перекос. Фактически маркетмейкер противостоит тренду. Если, например, выставляется множество заявок на покупку валюты, то для работы рынка компания вынуждена постоянно продавать активы.

Большинство ордеров трейдеров закрывается через взаимозачёт. Разница между покупкой и продажей закрывается через выход на более высокий уровень – обращение на межбанковский рынок.

Маркетмейкеры оказывают значительное влияние на торговлю у форекс-брокера, поэтому смена компании на торговой площадке ведёт к смене стратегий трейдеров.

У маркетмейкера может быть лимит по сделкам, но задействуется он в крайнем случае. Если нет ликвидности, торговля остановится, начнётся отток трейдеров с площадки.

Преимущества и недостатки

Организации становятся маркетмейкерами по ряду причин:

  1. Низкая комиссия. Брокеры предлагают выгодные условия за обеспечение ликвидности, поэтому компания может стать активным участником торгов.
  2. У маркетмейкера есть доступ ко всей информации о заявках. Организация может посмотреть, например, на какую стоимость активов установлена основная масса стоп-лоссов, и подтолкнуть к ним цену, что позволит откорректировать рынок в нужную сторону. Обычный трейдер анализирует лишь техническую информацию, которая касается прошлого периода, не видя актуальной картины.
  3. Низкие риски. Трейдеры предпочитают валюты с низкой волатильностью, поэтому большую часть времени компания получает доход за счёт дельты цен на покупку и продажу. Убыток инвестора – это прибыль маркетмейкера.

В работе маркетмейкеров выделяют ряд недостатков:

  1. Вероятность потери денег из-за волатильности базовых инструментов. В момент выхода важных новостей трейдеры начинают действовать сообща, формируя тренд. Маркетмейкер не может приостановить операции, поэтому вынужден торговать «против толпы», даже если это сулит убытки. Чтобы вернуть деньги может потребоваться несколько месяцев.
  2. Необходимость постоянно держать на рынке определённое количество активов. Компания не может забрать средства с рынка форекс, чтобы взять паузу или реинвестировать их. Её связывают договорные обязательства с брокером.

Права маркетмейкеров компенсируют обязанности. В компаниях работают аналитические отделы, которые анализируют риски и вероятность получения дохода. Сотрудничество маркетмейкеров и брокеров приносит выгоду всем.